Премаркет. Предстартовая подготовка

Главное

• Рынок США рухнул на минимумы июня на фоне сохраняющегося напряжения на рынке труда. Но сильные технические поддержки в индексах акций представляют интерес для покупки бумаг под активный отскок. Да и сезонная статистика за фондовых быков.
• Доллар США по-прежнему пользуется спросом, а вот валютам Европы и Азии явно не хватает факторов для восстановления.
• На долговых рынках паника — доходности гособлигаций на максимумах с 2007 г. И обычно такое бывает на локальных экстремумах.
• Нефть Brent вновь дороже $90, золото стабилизируется после обвала на минимумы марта ниже $1820, а газ NG стремится вверх на $3 и даже выше.

США

Ведущие индексы акций вчера сильно упали — потери S&P 500 и Dow Jones составили по 1,3%, а более рисковый NASDAQ Composite просел на 1,9%. В итоге индексы опустились на минимумы начала июня, полностью обнулив мощный летний рост.

Негативная тенденция на рынке продолжается после статистически самого слабого месяца в году — сентября. Но по статистике, за последние четверть века в октябре S&P 500 обычно рос, да и все последующие месяцы года исторически индексы закрываются в плюс. После распродаж на рынке акций может быть реализован эффект низкой базы и динамика последнего квартала 2023 г. способна подтвердить общую позитивную статистику.

Факторы слабости рынка акций прежние, и все они взаимосвязаны — возобновившийся рост инфляции, напряжение на рынке труда, взлет доходностей 10-летних облигаций до 16-летних максимумов выше 4,8%, непримиримая позиция ФРС по ключевой ставке и длительное сохранение стоимости фондирования на 5,5%. Смягчение ДКП возможно в июле 2024 г., но процессы на рынке ускоряются, а покупки рисковых активов могут начаться значительно раньше, как бы на ожиданиях.

Инвесторы находят убежище в защитном долларе — индекс доллара США DXY: 107,1 п. укрепился до максимумов ноября прошлого года, чем откинул валюты Европы и Азии на минимумы 2023 г. и даже осени 2022 г. Однако потенциал для маневра вверх у доллара ограничен восходящей линией торгового канала и горизонтальным сопротивлением у 108 п. Время до начала отскока EUR и CNY истекает.

С технической точки зрения индексы акций упали в область важных поддержек. Для NASDAQ это район 13 000 п. А индекс S&P 500 приблизился к нижней границе области поддержки 4300–4200 п. Минимум вторника — 4216 п. На 4200 п. выпадает важный уровень по февральским и майским локальным максимумам — ранее он преграждал путь вверх и был сопротивлением, а сейчас это уже поддержка.

Судя по утренним красным фьючерсам на S&P 500 (-0,4%), на основной сессии планка 4200 п. может быть протестирована. А далее ожидания сводятся к окончанию обширной волны падения рынка с перспективой возврата в ближайшие месяцы к 4450 п. Таким образом, видится, что сейчас завершается предстартовая подготовка рынка акций США к активному отскоку.

Предполагаемый потенциал рынка вверх более 5%, а отдельные высоковолатильные бумаги могут дать намного больше. Накануне опубликован свежий рейтинг турбулентности акций США, где обозначены интересные бумаги под отскок с целями и уровнями стопов. Рядовые трейдеры могут отрабатывать динамику американского рынка через фьючерсы на индексы — SPYF и NASD, представленные на Московской бирже.



Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают по инерции вчерашнего дня. Помогают азиатским продавцам упавшие индексы Штатов. Потери ведущих индексов региона составляют 1–2%, и это по-прежнему негативный фактор перед открытием европейских площадок акций.

Самый волатильный индекс региона — гонконгский Hang Seng (-1%) — находится на годовых минимумах, а наиболее рисковые акции из индекса после обвала имеют и максимальный потенциал на отскок. Уже есть актуальный рейтинг турбулентных бумаг, доступных и российским инвесторам.

Сырье

Нефть Brent вчера проливалась к $89,5. Ожидания технической коррекции из области $95+ с проколом $90 полностью реализованы. На фоне актуального восходящего тренда откат рассматривался как возможность для подбора фьючерсов. Сегодня за баррель предлагают почти $91. В рамках восходящей формации среднесрочным ориентиром по-прежнему выступает трехзначная область — $100 за баррель.

Золото у $1820, а вчера унция дешевела до минимумов марта. Фактор слабости — сила доллара, с которым у Gold имеется обратная корреляция. Близость $1800 может привести к активизации среднесрочных инвесторов в драгметалле, а активные трейдеры могут рассматривать завал актива в качестве интересного момента под отскок на фоне высокой перепроданности инструмента.

Газ на хабах США за сутки подорожал на 4%, перекрыв провал понедельника. Высоковолатильный фьючерс на американский природный газ NG котируется у $2,95/Mmbtu, вероятность краткосрочного выхода выше $3 высокая. Среднесрочно, до конца года, может быть и $3,5 — сезонность на стороне покупателей.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4229 п. (-1,4%)
Nasdaq 13 059 п. (-1,9%)
Shanghai Composite 3110 п. (выходной)
Нефть Brent дек. $90,9 (+0,2%)