Ключевые тенденции, которые следует отслеживать в третьем квартале, по мнению UBS

Первые шесть месяцев 2024 года ознаменовались значительным ростом стоимости акций на фондовом рынке благодаря достижениям в области искусственного интеллекта, колебаниям процентных ставок по облигациям и непредсказуемому политическому ландшафту, сообщают финансовые эксперты UBS.

Что ожидает инвесторов в третьем квартале? 1 июля эксперты поделились со своими клиентами отчетом, в котором выделили основные темы, которые они планируют отслеживать в течение следующих трех месяцев.

Во-первых, они выразили уверенность в том, что положительное влияние всплеска искусственного интеллекта на фондовые рынки, скорее всего, продолжится, однако некоторые инвесторы сомневаются в продолжительности этого влияния, от которого в первую очередь выиграл ограниченный круг компаний, занятых в этой развивающейся сфере.

Эти опасения отчасти вызваны недавним снижением стоимости акций Nvidia (NASDAQ:NVDA), ведущей компании в области искусственного интеллекта, после того как в июне она достигла исторического максимума и на короткий период стала компанией с самой большой рыночной стоимостью в мире.

Несмотря на эти неопределенности, эксперты считают, что сектор искусственного интеллекта «представляет собой наиболее привлекательное сочетание многообещающего и заметного роста доходов, конкурентной силы и возможностей для дальнейших инвестиций». В связи с этим они особенно оптимистично оценивают компании, производящие полупроводники.

Помимо искусственного интеллекта, эксперты также прогнозируют, что Федеральная резервная система США, скорее всего, начнет снижать процентные ставки во второй половине 2024 года.

Обнародованные ранее на этой неделе протоколы июньского заседания ФРС показали, что чиновники не решались снижать процентные ставки с самого высокого за последние двадцать лет уровня в 5,25-5,5 %, пока не увидят больше признаков снижения инфляции. Тем не менее, эксперты утверждают, что последние данные по инфляции и экономическим показателям «свидетельствуют о смягчении финансовых условий».
Они прогнозируют, что Федеральная резервная система проведет два снижения процентных ставок в этом году, причем первое снижение ожидается в сентябре.

В контексте различных видов инвестиций эксперты отметили, что считают золото защитным активом от текущих международных конфликтов и «опасений, связанных с выборами, такими как независимость Федеральной резервной системы».

По их оценкам, цена золота поднимется до 2600 долларов за унцию к концу года и достигнет 2700 долларов за унцию к середине 2025 года. В пятницу, в 06:48 EST (10:48 GMT), спотовая цена на золото составляла $2 364,07 за унцию.

Кроме того, они отметили, что в настоящее время существует «благоприятная возможность» для инвесторов переключить свои инвестиции с наличных на облигации перед ожидаемым падением процентных ставок после ожидаемых сокращений Федеральной резервной системы.

«Если Федеральная резервная система изменит свою политику в сентябре, как мы ожидаем, то государственные облигации США должны вырасти в цене, поскольку рынок сосредоточится на масштабах снижения процентных ставок в этом году, следующем году и далее в будущем», — заявили эксперты.

Наконец, важным фактором для рынков будет политическая ситуация в США, особенно после неудачного выступления президента Джо Байдена на дебатах на прошлой неделе, что поставило под вопрос его кампанию по переизбранию. Текущие опросы общественного мнения говорят о том, что выборы в ноябре могут привести к «красной зачистке», то есть к победе Дональда Трампа и получению Республиканской партией контроля над обеими палатами Конгресса.

В этом случае эксперты рекомендуют инвесторам обеспечить достаточные вложения в финансовый сектор, отмечая, что эти предприятия, скорее всего, выиграют от сокращения регулирования отрасли консервативными политиками. И наоборот, они советуют с осторожностью относиться к инвестициям в потребительский дискреционный сектор и сектор возобновляемых источников энергии, которые «могут показать плохие результаты», если произойдет «красная зачистка».